Зах зээлийн сүйрэл! Японы хөрөнгийн зах зээлд түүхэн уналт ажиглагдаж байна: Юу болсон бэ?

8-р сарын 5-нд дэлхийн санхүүгийн зах зээл цочирдмоор үйл явдлын гэрч болов: Японы хөрөнгийн зах зээл түүхэн дэх хамгийн том нэг өдрийн уналтыг үзүүлэв. Nikkei индекс нэг өдрийн дотор 12.4%-иар унаж, 4451 нэгжийг устгасан нь 1987 оны Хар Даваа гарагаас ч илүү хүчтэй уналт юм.

Арилжааны хэдхэн өдрийн дотор нийт уналт 26%-д хүрсэн байна. Энэ гэнэтCRAsh Японыг донсолгоод зогсохгүй дэлхийн зах зээлд гинжин урвал үүсгэсэн. Өмнөд Солонгос, Тайваний хөрөнгийн зах зээл мөн есөн хувиар унасан бол АНУ-ын томоохон индексүүд 3 орчим хувиар унасан байна. Тэгвэл энэ санхүүгийн шуурга яг юунаас болсон бэ?

Иенийн хоёр иртэй сэлэм худалдааг зөөвөрлөнө

Японы хөрөнгийн зах зээлийн сүүлийн үеийн уналтыг ойлгохын тулд эхлээд иенийн арилжааг ойлгох хэрэгтэй.

Удаан хугацааны туршид иений хүүгийн хэмжээ хэт бага байснаас болж дэлхийн хөрөнгө оруулагчид их хэмжээний иен зээлж, хүүгийн зөрүүг олохын тулд түүнийг өндөр өгөөжтэй валют болгон хөрвүүлсээр ирсэн.

Гэсэн хэдий ч эрсдэлгүй мэт санагдах энэхүү арбитрын арилжаа нь ихээхэн эрсдэлийг нуудаг. Иен болон долларын хүүгийн зөрүү өөрчлөгдөхөд энэхүү арбитражийн загвар хурдан сүйрч болно. Энэ оны гуравдугаар сард Японы төв банк сүүлийн 17 жилд анх удаа бодлогын хүүгээ өсгөж, хүүгийн сөрөг бодлогыг зогсоосон.

7-р сарын 31-нд Япон хүүгээ дахин өсгөж, үүнтэй зэрэгцэн АНУ-ын инфляци буурсан нь зах зээлд ХолбооныНөөцесдүгээр сард хүүгээ бууруулах.

Энэхүү цуврал үйлдлүүд нь иен болон долларын хүүгийн зөрүүг багасгахад шууд хүргэсэн нь иенээр дамжих арилжааны үндсийг алдагдуулжээ. Хөрөнгө оруулагчид иенээр авсан зээлээ төлөхийн тулд валютын захаас их хэмжээний иен худалдан авч эхэлсэн нь иений ханш нэг сарын дотор ам.доллартай харьцах ханш 12%-иар өсөв.

Баффетын нөлөө

Энэхүү санхүүгийн шуурганд Уоррен Баффет зэрэг олон улсын хөрөнгө оруулагчид нөхцөл байдлыг хурцатгахад үүрэг гүйцэтгэсэн. 2020 оны тахлын үеэр Баффет Японы хөрөнгийн зах зээлд хөрөнгө оруулалт хийж, өндөр ногдол ашиг бүхий хэд хэдэн хувьцааг худалдан авч эхэлсэн. 2023 он гэхэд Баффет Японы хөрөнгийн зах зээл дэх хөрөнгө оруулалтаа улам нэмэгдүүлсэн нь дэлхийн хөрөнгө оруулагчдын Японы хувьцааны төлөөх бухимдлыг төрүүлэв.

2023 онд Японы хөрөнгийн зах зээл дэх гадаадын хөрөнгө оруулагчдын цэвэр худалдан авалт 3 их наяд иенийг давснаар Nikkei 225 индекс нэг жилийн дотор 28%-иар өссөн байна. 2024 оны 3-р сар гэхэд индекс 40,000 цэгийн саадыг давж, бараг 80%-иар өссөн байна.

Хэдийгээр Японы эдийн засаг бүрэн сэргэж чадаагүй ч олон улсын хөрөнгө оруулагчдын нөлөөгөөр Японы хөрөнгийн зах зээл түүхэн дээд хэмжээндээ хүрсэн.

Гэсэн хэдий ч иенийн ханшийн өсөлт болон АНУ-ын хүлээгдэж буй ханшийн бууралт түүхэн мөчид ойртоход эдгээр олон улсын хөрөнгө оруулагчид Японы хувьцааг их хэмжээгээр зарж эхэлсэн нь зах зээлд гацаа үүсгэв. Хурдан буурч буй зах зээлд хөшүүрэгтэй олон хөрөнгө оруулалтыг татан буулгахаас өөр аргагүй болсон нь цаашид хурдацтай буурч, хэд хэдэн шаталсан үр дагаварт хүргэсэн. Ийнхүү Японы хөрөнгийн зах зээлд түүхэн сүйрэл мэндэллээ.

Ирээдүйн төлөв

Сүйрлийн дараа Японы Төвбанкны орлогч дарга Шиничи Учида "Санхүүгийн зах зээлийн тогтворгүй нөхцөлд бид хүүгээ өсгөхгүй" гэж түргэн мэдэгдэв. Энэхүү мэдэгдэл нь зах зээлд богино хугацааны хөнгөлөлт үзүүлсэн хэдий ч Японы Төвбанк хүүгээ өсгөнө гэсэн урт хугацааны хүлээлт нь эргэлт буцалтгүй мэт санагдаж байна.

Үүний зэрэгцээ, АНУ-ын Хөдөлмөрийн яамны хамгийн сүүлийн үеийн мэдээллээс харахад ажилгүйдлийн нөхөн олговрын эхний тоо мэдэгдэхүйц буурсан нь сүүлийн нэг жилийн хамгийн том бууралт бөгөөд энэ нь хөдөлмөрийн зах зээл сайжирч байгааг харуулж байна. Энэ мэдээлэл нь өнгөрсөн долоо хоногт АНУ-ын эдийн засгийн хямралын талаар хэлэлцүүлэг өрнүүлсэнтэй эрс ялгаатай байна.

Бондын зах зээлийг эргэцүүлэн бодоход энэ нь мэдэгдэхүйц уналтад хүргэсэн бөгөөд дараа нь өгөөж 4% -иас дээш өсөв.

Гэсэн хэдий ч урт хугацаанд Холбооны нөөцийн хүүг бууруулна гэсэн зах зээлийн хүлээлт улам хүчтэй болж байна. Есдүгээр сард хүүг 50 суурь нэгжээр бууруулах магадлал долоо хоногийн өмнө 22% байсан бол сүүлийн үед 56.5% болж өссөн байна. Зах зээлийн 70 гаруй хувь нь энэ жил нийт хүүг 100 суурь нэгжээс давах магадлал 78%-иас дээш байна гэж үзэж байна.

АНУ-ын хүүг бууруулах хандлага зайлшгүй мэт санагдаж байгаа нь Японы хөрөнгийн зах зээлийн өсөлт дууссаныг бараг баталж байна. Цаашид байдал хэрхэн өрнөхийг харах л үлдлээ.

Мэдэгдэл: Энэхүү нийтлэлийг AAA LENDINGS хянан засварласан; Зарим бичлэгийг интернетээс авсан, сайтын байр суурийг илэрхийлээгүй бөгөөд зөвшөөрөлгүйгээр дахин хэвлэхийг хориглоно. Зах зээлд эрсдэл бий, хөрөнгө оруулалт болгоомжтой байх хэрэгтэй. Энэ нийтлэл нь хувийн хөрөнгө оруулалтын зөвлөгөө биш бөгөөд хөрөнгө оруулалтын тодорхой зорилго, санхүүгийн байдал, хувь хүмүүсийн хэрэгцээг харгалзан үздэггүй. Хэрэглэгчид энд агуулагдсан аливаа санал бодол, санал бодол, дүгнэлт нь тэдний нөхцөл байдалд тохирсон эсэхийг анхаарч үзэх хэрэгтэй. Үүний дагуу хөрөнгө оруулалтаа эрсдэлд оруулаарай.